"... no se puede permitir que los holdouts impidan las reestructuraciones ordenadas que benefician a deudores y acreedores."
Nouriel Roubini
1/7/14 - Project Syndicate

MAYO 2016 - NOTA INFORMATIVA
#chaudefault
Argentina logró la emisión de bonos más gr. nde de un país emergente; después de un aislamiento de 15 años, pagó a sus acreedores y puso fin al default.



La largamente esperada salida del default argentino, y su regreso a los mercados internacionales, se concretó el 18 de abril con una emisión de bonos por $16,500 millones y con el pago que hizo el 22 de abril a los principales holdouts.

En la siguiente declaración del 22 de abril, el Secretario del Tesoro de EE.UU., Jack Lew, expresó su admiración al referirse a “la rapidez con la que Argentina toma acción para generar un crecimiento económico más sustentable e inclusivo y reconectarse con la economía mundial y la comunidad internacional.

Además de pagar a sus acreedores, la mayor parte de los fondos producto de la colocación se invertirán en infraestructura de energía y transporte.



Contexto y detalles de la colocación de bonos

El 19 de febrero el Juez del Distrito Sur de Nueva York, Tomás Griesa, levantó las medidas cautelares que impuso en 2014, y que habían impedido a Argentina recaudar fondos nuevos a través de los mercados de bonos para pagar a los holdouts, con condicionándolo a la derogación de dos leyes sobre deuda nacional que le prohibían efectuar dichos pagos. “La medida cautelar, que fue apropiada para abordar la recalcitrancia de la República, ya no se justificaba”, escribó el Juez Griesa en su sentencia judicial.

El 29 de febrero, Daniel A. Pollack, el mediador nombrado por el tribunal en la causa de los litigios sobre deuda (que duró 15 años), anunció que Argentina había llegado a un acuerdo en principio con cuatro de sus principales acreedores. Este acuerdo, por un monto de $4.650 millones, equivalía a 25% menos de lo que exigían los holdouts.

En marzo la Cámara Baja (165 a 86) y el Senado (54 a 16) votaron a favor de una serie de medidas para revocar las dos leyes sobre deuda nacional.

El 13 de abril, cuando representantes del Ministerio de Finanzas iniciaban una gira internacional en los Estados Unidos y Europa para atraer a inversionistas, la Corte Federal de apelaciones en Manhattan confirmó la sentencia del Juez Griesa de levantar la medida cautelar de 2014

El 19 de abril Argentina emitió su primer bono internacional desde 2001, la emisión de deuda más grande de un país emergente, y colocó $16.500 millones de deuda soberana en cuatro tramos, aproximadamente dos terceras partes de este monto correspondió a inversionistas en Estados Unidos; una cuarta parte a inversionistas en Europa; y 5% a inversionistas en Asia.

“Acá lo que ha habido es un mandato del pueblo argentino que nos dice que queremos ser parte del mundo, que no queremos estar a escondidas”, señaló el Ministro de Finanzas en una rueda de prensa el 19 de abril.

Vea la rueda de prensa del 19 de abril

Ante el gran interés que despertaron los bonos argentinos, Argentina los vendió con rendimientos en el extremo más bajo de la guía de rendimiento: un papel a 3 años por $2.750 millones a 6,25%; un bono a 5 años por $4.500 millones a 6,875%; y un bono a 30 años por $2.750 millones a 7,625%.

El Presidente Mauricio Macri destinará  $9.300 millones del monto obtenido al pago a los holdouts, lo cual ascenderá a aproximadamente $10.500 millones después de efectuar los pagos (esto representa una reducción del 44% en la cantidad reclamada), y los $7.100 millones restantes se destinarán a construir autopistas, puertos y otra infraestructura pública.

El 22 de abril Argentina comenzó a pagar a sus acreedores en efectivo, no a través de bonos. En una rueda de prensa, el Ministro Prat Gay declaró que esto generaba en realidad un ahorro adicional de $3.000 millones para el gobierno, ya que los inversionistas estaban dispuestos a pagar montos más altos por los bonos que los holdouts.

----------


Si desea obtener más información:

  • Nota de prensa, Ministerio de Hacienda y Finanzas Públicas, 22 de abril de 2016
  • Video del Ministro de Hacienda y Finanzas Públicas, Alfonso Prat-Gay, en el Atlantic Council, Washington D.C., 14 de abril de 2016
  • Notas de prensa del Ministerio de Hacienda y Finanzas Públicas: www.economia.gob.ar/prensa